오늘은 TDF 펀드에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다. 23년도 상반기는 불경기가 예고되어 있습니다. 그래도 노후 대비를 위해서 다들 연금투자를 하고 계시리라 생각이 됩니다. 예전에 비해 퇴직연금 투자의 중요성이 부각되면서 연금을 이용한 투자를 하는 분들이 늘어나는 추세입니다.
통계청에서 발표한 자료입니다. 퇴직연금 적립금이 매해 크게 늘어가고 있으며 23년엔 300조원이 넘을 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 퇴직연금 자산이 10억원을 초과한 소위 연금부자가 4년 사이에 4배나 늘었다고 합니다. 연금 자산만으로 10억원 이상을 모은 분들은 도대체 어떻게 자산을 불리고 있을까요?
목차
- TDF
- TDF 특징
- TDF 장단점
- TDF 유의사항
미래에셋증권에서 연금 부자들의 계좌 250여개의 포트폴리오를 전수 조사했습니다. 기준은 개인형퇴직연금 계좌에 10억원 이상의 자산 보유입니다. 가장 눈에 띄는 점은 18년 63명에 불과했으나 22년 10월 말 245명으로 크게 늘었다는 것입니다.
이것은 부자들의 수가 실제로 증가했다기보단 연금 계좌로 투자금을 운용하려는 사람들이 늘어난 영향이 더욱 큽니다.
이들의 평균 연금 자산은 17억 2,082만원에 달했는데 은퇴 이후 30년을 매달 470만원씩 받아도 남을 정도의 풍족한 노후를 보낼 수 있는 돈입니다.
이들이 가입한 IRP 계좌에서 투자가 가능한 자산은 개별종목을 빼고 거의 다 가능합니다. 그중 가장 높은 비중으로 보유한 자산은 펀드였는데 평균적으로 전체의 약 33%를 펀드에 투자했습니다.
최근 주식시장이 부진함에도 펀드에 가장 많은 투자를 하고 있습니다. 그리고 펀드 중에선 연금에 특화된 상품인 생애주기형 상품의 비중이 굉장히 높았습니다. 바로 이 생애주기형 상품이 타깃데이트펀드(TDF) 입니다.
TDF
TDF는 생애주기형 상품입니다. 말 그대로 은퇴까지 얼마나 남았냐에 따라 위험자산(ex 주식)과 안전자산(ex 채권)의 비율을 자동으로 조정해줍니다. 은퇴까지 시간이 많이 남았다면 공격적 포트폴리오를 제공하며 적게 남았다면 안정적인 포트폴리오를 제공합니다.
생애주기형 상품은 포트폴리오를 자동으로 재구성해주기 때문에 최근 몇 년 새 시장 규모가 급증했습니다. 실제로 18년 22억원에 불과했던 규모가 22년엔 633억원으로 크게 늘어났습니다.
즉, 연금 부자들은 펀드같은 위험 자산과 채권, 예금같은 안전자산의 비중을 금융 상황에 따라 유동적으로 관리해왔다는 것을 알 수 있습니다. 그럼 TDF에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.
TDF
TDF란 Target Date Fund의 약자입니다. 직역하면 목표 시점 펀드라고 할 수 있습니다. 여기서 말하는 목표 시점은 예상 은퇴 연령을 의미합니다. 한마디로 연금 자산을 모아갈 때 하기 좋은 펀드라고 생각하시면 됩니다. TDF는 연금 운용쪽에선 상당히 많이 활용되는 펀드입니다.
TDF 이름뒤에는 TDF 20** 와 같은 연도가 들어갑니다. 5년 단위로 2030, 2035, 2040 와 같이 설정되어 있으며 그 년도에 은퇴할 거 같을 때 선택하면 됩니다.
TDF 특징
| TDF |
| 1. 연금 가입자를 위한 금융상품 |
| 2. 장기 투자 상품 |
| 3. 글로벌 자산 배분형 펀드 |
| 4. 투자 기간 동안 자산 비중을 조정 |
1. TDF는 퇴직연금과 개인연금 가입자가 자산을 운용함에 있어 최적화된 금융 상품입니다. 연금 가입자는 은퇴할 때까지 TDF를 이용해 자산을 축적하고 은퇴 이후 적립한 자산을 꺼내 생활비로 사용할 수 있습니다.
TDF는 가입자의 자금을 적립하고 인출하는 전 과정을 도와주는 금융 상품입니다. 이렇게 생애 전 주기의 자산 관리를 도와주므로 앞서 언급한 목표 시점 펀드라는 이름이 붙게된 것입니다.
2. TDF는 장기 투자 상품입니다. 연금을 쌓고 적립된 연금을 인출하기까지 오랜 시간이 소요됩니다. 실제로 최근 몇 년간 TDF의 수익률은 두 자리 마이너를 기록할 정도로 주식 시장이 좋지 않았습니다. 그럼에도 연금 부자들은 꾸준히 TDF에 가입하고 있습니다. 장기적으로 우상향한다는 믿음을 갖고 전문가들도 길게 투자하기를 권하기 때문입니다.
단기적으로 안전해 보일 지라도 장기적으론 위험할 수 있습니다. 지나치게 보수적으로 운용을 해서는 안되기 때문입니다. TDF는 장기적으론 물가 상승률을 초과 달성하는 동시에 원금 손실을 방지하기 위한 자산 배분이 필요합니다.
3. TDF는 글로벌 자산 배분형 펀드입니다. 연금 자산을 다양한 국가에 분산 투자하여 안정된 수익 흐름을 만들어냅니다. 대다수의 투자자는 실패의 이유로 잘못된 종목 선정이나 매매 시기를 생각합니다. 하지만 연금은 장기간 운용해야 하기에 자산 배분을 통해 수익을 만들어내야 합니다.
TDF는 주식과 같은 위험자산과 채권과 같은 안정자산에 분산 투자하는 것에 그치지 않고 국내 투자에서의 한계를 극복하고 국외에서의 투자 기회를 포착하여 새로운 수익을 찾는 펀드입니다.
4. 마지막으로 TDF는 생애 주기에 따라 펀드 내 자산 비중을 조절합니다. 하지만 시장 예측에 따라 비중을 마음대로 결정하는 것이 아니라 펀드에서 미리 정해둔 조절 계획을 따릅니다.
즉 앞서 말한 은퇴 시기에 맞게 주식과 펀드의 비중이 자동으로 조정되는데 처음엔 주식의 비중이 높다가 나중엔 채권의 비중이 높아집니다. 시간의 흐름에 따라 주식 비중을 점차 낮춰가는 자산 배분 경로라고 보시면 됩니다.
TDF 장점과 단점
1. 장점
TDF 투자자들은 연말 정산에서 세액을 공제받을 수 있습니다. 연금저축이나 IRP를 TDF로 운용하면 연간 700만원까지 세액공제가 가능합니다.
2. 단점
TDF는 원금보장형 상품이 아닙니다. 투자 손실이 발생할 경우 보장받는 원금은 없으며 전적으로 본인의 손실로 확정됩니다. 그리고 장기투자상품으로 중도해지시 수수료가 발생합니다. TDF는 최소 10년을 내다보는 장기투자상품입니다. 중간에 해지하게 되면 높은 수수료를 물게 될 수도 있습니다.
TDF 펀드의 가장 큰 단점으로 지목받는 것은 높은 수수료입니다. TDF는 연금을 이용한 재간접 투자 펀드이기 때문에 이중으로 수수료가 지불됩니다. 또한 자산운용사마다 주식 투자 비중 중 해외와 국내의 비중이 다르기 때문에 중요하게 살펴봐야 합니다.
TDF 선택시 유의 사항
TDF는 은퇴 전까지 꾸준히 납입해야 합니다. 따라서 나에게 맞는 TDF가 무엇인지 신중하게 생각하고 결정해야 합니다.
시중에는 10개 이상의 TDF 상품이 출시되어 있고 운용사마다 투자하는 자산, 전략, 해외운용사와의 위탁계약여부 등 다양한 요소가 있기에 위 내용들을 숙지하신 후 직원들에게 꼼꼼하게 물어보시길 권유드립니다.
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